Jerome Powell dice que la Fed está lista para acelerar las subidas de tipos

WASHINGTON—El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abrió la puerta a un gran aumento de la tasa de interés de medio punto este mes, diciendo que es probable que los funcionarios aumenten las tasas más de lo esperado para combatir la inflación en una economía fuerte.

Señor. Los comentarios de Powell el martes, el primero de dos días de audiencias en el Capitolio, dieron su primer reconocimiento público de que los datos que muestran una mayor inflación y contratación podrían llevar a los funcionarios del banco central a revertir su reciente estrategia de subir las tasas en pequeños incrementos de un cuarto de punto.

«Los datos económicos recientes han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés será más alto de lo esperado», dijo el Sr. Powell le dijo al Comité Bancario del Senado. «Si la totalidad de los datos indica que se necesita un endurecimiento más rápido, estaremos preparados para aumentar el ritmo de las subidas de tipos».

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Los funcionarios de la Fed elevaron la tasa de referencia de los fondos federales en un cuarto de punto el mes pasado a un rango de 4,5% a 4,75%. Disminuyó el ritmo de las subidas de tipos tras un gran aumento de medio punto en diciembre y un aumento de 0,75 puntos en noviembre, lo que permitió una mejor evaluación de los efectos de los rápidos aumentos del año pasado.

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En diciembre, la mayoría pensó que subiría las tasas del 5% al ​​5,5% este año y las mantendría hasta 2024. Presentarán nuevas proyecciones en la reunión del 21 y 22 de marzo.

Al tomar su próxima decisión sobre la tasa, el Sr. Desde la última vez que se reunieron el 1 de febrero, varios informes económicos han revelado que la contratación, el gasto y la inflación fueron más fuertes de lo esperado en enero, y las revisiones de datos mostraron que la inflación y la demanda laboral no fueron más débiles que las reportadas a fines del año pasado.

«Realmente, estamos buscando revertir lo que pensamos que estábamos viendo hasta cierto punto», dijo el Sr. dijo Powell. El mes pasado, enfatizó la importancia de moverse lentamente para garantizar que el banco central no suba las tasas demasiado. El martes, dijo: «Nada sobre los datos me dice que nos hemos vuelto demasiado ajustados».

El repunte reciente puede reflejar un clima inusualmente cálido en enero, lo que podría interferir con los cambios estacionales en los datos económicos, dijo. Pero la amplitud de la reversión, junto con las revisiones de datos anteriores, “sugiere que las presiones inflacionarias están siendo más altas de lo esperado en nuestro período anterior. [rate-setting] reunión”, el Sr. dijo Powell.

El banco central trata de controlar la inversión, el gasto y la contratación elevando las tasas de interés, lo que encarece los préstamos y reduce el precio de activos como acciones y bienes raíces. La tasa de los fondos federales afecta otros costos de endeudamiento en toda la economía.

Señor.

La mayoría de los legisladores de ambos lados del pasillo son críticos con la forma en que el Sr. O elogiaron a Powell o lo criticaron levemente.

Pero el senador Elizabeth Warren (D., Mass.) lo desafió por temor a que los esfuerzos de la Fed para controlar la inflación conduzcan a pérdidas de empleo significativamente mayores de lo que han dicho los funcionarios del banco central. Durante un intercambio irritable, el Sr. Instó repetidamente a Powell.

Después de muchas preguntas, el Sr. Powell respondió: «¿Estaría mejor la gente trabajadora si estuviéramos sin trabajo y la inflación fuera del 5% al ​​6%?»

Señor. Powell regresa al Capitolio el miércoles. Fueron sus últimos comentarios públicos programados sobre la política de tasas de interés y una última oportunidad para dar forma a las expectativas del mercado antes de la próxima reunión del banco central. Los funcionarios comienzan su período de silencio preventivo el sábado.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a principios de febrero que el banco central elevaría las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual. Powell dijo que se necesitarían más aumentos para mantener baja la inflación. Foto: Kevin Deitch/Getty Images

Varios funcionarios del banco central han indicado en las últimas semanas que podrían aumentar las tasas este año más de lo previsto anteriormente. Tres jefes de bancos centrales regionales han dicho que es posible que hayan apoyado un aumento mayor de medio punto el mes pasado o que lo hagan en una próxima reunión.

Los sólidos datos económicos recientes han cambiado las expectativas de tipos de los inversores. Cuando el banco central se reunió por última vez, los inversionistas en los mercados de futuros de tasas de interés esperaban que la Fed elevara la tasa de los fondos federales a un máximo de 4,9% este año y comenzara a reducir la caída. Antes de la audiencia del martes, CME Group dijo que los inversores esperaban que la tasa aumentara al 5,5% a mediados de año y hasta fines de 2023.

Esas expectativas aumentaron nuevamente durante el juicio. Señor. Al final del testimonio de Powell, los inversionistas esperaban que la tasa de los fondos federales aumentara entre 5,5% y 5,75% este año, y la probabilidad de un aumento de medio punto este mes aumentó de 32% a alrededor de 63%. Audiencia.

Señor. Powell enfrenta limitaciones para orientar los mercados esta semana debido a los informes sobre contratación e inflación que se publicarán después de su testimonio y antes de la próxima reunión de la Fed.

Los empleadores agregaron 517.000 puestos de trabajo en enero, sorprendiendo a los economistas que esperaban una desaceleración en la contratación, mientras que la tasa de desempleo cayó al 3,4%, la más baja en 53 años. El informe laboral del viernes podría dar pistas sobre si la ganancia es una desaceleración o una señal de que la economía está creciendo más rápido.

La caída de la inflación a fines del año pasado se estancó en enero. La tasa de inflación de 12 meses, excluyendo alimentos y energía volátiles, fue del 4,7%, frente al 4,6% de diciembre.

Escriba a Nick Timiraos a [email protected]

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